<div dir="ltr"><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif">ISOC members</div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif">If you care about ISOC, please step up, whether you agree or disagree with my point of view. Every time I write something like this I get direct emails, often very encouraging. But almost no one writes to the list.</div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif">ISOC needs strong members.</div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif">Andrew and all</div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif">Either the substance of this deal is very different than the brief announcement suggests or it is<u> clearly <b>a very bad mistake that would necessitate major layoffs and force longterm cutbacks in ISOC activity</b>. </u>I ran some numbers; "do more" is impossible unless some very important information is being held back. </div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif">Andrew, Pepper, Walid and other board members I know to be of good intent. So I assume there is a great deal more going on and ISOC will be transparent about the facts. </div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif">Andrew - What's going on? This is one of the most important decisions in the history of ISOC and at minimum the members need full information. This could be the right course of action because there have been important issues around PIR in the past. Do get us what we need to know.</div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif">--------------------------------------</div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif">The above is a very strong statement. It is based on closely following the finances of ISOC for almost a decade and discussions in the past with most senior staff. Let me explain for those less involved.</div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif">ISOC's primary funding has been ~$30 million a year from the .org registrations at the Public Interest Registry. A small part of that - probably less than 10% - funds the IETF. </div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif">The balance is by far the largest funding of any non-profit dedicated to improving the Internet for all of us. That's why I have volunteered for ISOC since 2011. We often disagree on how to work, but everyone from Vint and Andrew through every active member is here because of what we believe.</div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif">With today's interest rates, it would require an after-tax net of well over US$500 million to yield endowment income of ~$30 million/year. There is no figure in the release. Is it really that high? It would be about 18X EBITDA, a very high multiple.</div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif">--------------------</div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif">It is highly unlikely that we can replace the lost income unless something is going on behind the scenes. It's hard for any organization to look at its failures but we need to be very cautious making assumptions about future fundraising. </div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif">A few years ago, we had trouble raising 10% of our income from unaffiliated donors according to our then treasurer. When I added up the salaries dedicated to fundraising and related communications, it appeared we had spent almost as much as we had raised. </div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif">In addition, we pay a very high price for some of the money we do raise. When I suggest a few years the US IGF address some domestic issues rather than telling other countries what to do, the answer was, "Our donors might object." (There's a recording. Guess which DC lobbyists were donors.) Another time, the head of the DC Chapter said he agreed with my comments but couldn't say so publicly. They wanted Verizon to sponsor their next meeting. </div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif">In ISOC's DC circles, donations often carry a quid pro quo. That's the way of the world.</div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif">------------</div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif">It appears the deal will require changing P.I.R. from a non-profit to a for-profit. In two cases I know in New York, that took years. What have we done to get government approval for a Q1 close? </div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif">-------------------</div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif">Specific questions I'd welcome answers to, besides the financial terms of the deal, It's easy to imagine what people will assume if a "transparent, multistakeholder" organization holds back such important information.<br></div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif">If the endowment income is less than ~$30M, what programs or salaries should we cut back? Do we need a hiring freeze? </div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif">From whom do we receive funding? I've asked before and been told the ISOC does not reveal donors. In the US, non-profits usually give strong recognition to funders. Without the PIR money, </div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif">PIR transferred an extraordinary $40M in the 2017 fiscal year to ISOC? Why was that, what is being done with the money, and where is the accounting? </div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif">What was the board discussion, the details of which are not in the minutes? Now that the deal is concluded, that doesn't have to be secret.</div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif">May we have copies of the 2018 990's for PIR & ISOC? The budget as presented has no detail. Compare the detail of the ICANN budget.</div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif">Is a breakup fee part of the deal?</div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif">What reserves are we putting aside for possible tax and litigation expenses?</div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif">-----------------------------</div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif">What else do we need to know?</div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif">Dave Burstein</div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif"> </div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:trebuchet ms,sans-serif"><br></div><div><div dir="ltr" class="gmail_signature" data-smartmail="gmail_signature"><div dir="ltr"><div><div dir="ltr"><div><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div dir="ltr">Editor, <a href="http://Fastnet.news" target="_blank">https://Fastnet.news</a> <a href="http://wirelessone.news" target="_blank">https://wirelessone.news</a> </div><div>Reply "sub" for a free subscription to Fast Net News and Wireless One. (2 or 3/month)</div><div dir="ltr"><br></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div>